【引子】汪精卫哭党羽死

　　1939年越南河内。夜里，一个黑影潜入一栋两层洋房内，然后一阵枪声，汪精卫部队的要员曾仲鸣倒毙床上。刺客夺门逃遁，洋房里灯光、人影和叫声乱成一片。然后传出汪精卫哭叫曾仲鸣的声音，他说要刺杀的是他汪精卫，现在曾仲鸣死了，等于他也死了。

　　【开场】爱国学生群像

王佳芝痛哭失声

　　故事焦点移到香港。香港大学礼堂被临时改造为舞台，流亡学生正上演爱国历史剧。演出吸引了许多观众，场内气氛热烈。这群年轻人在演出后情绪都十分高涨，他们在醉人的夜色里探讨未来，激愤于国难当头的时局。几位青年男女之间，有着暧昧的爱慕关系。邝裕民的言谈充满理想，有号召力。赖金秀对他很主动，邝裕民却似乎与王佳芝更像一对金童玉女。长相不佳的梁闰生，虽然爱对女生献殷勤，但不怎么被她们中意。

　　【铺垫】学生设下“美人计”

梁朝伟饰演易守添

　　日本侵略中国，内地形势越来越严峻。邝裕民家中聚集了不少热血的流亡学生。邝裕民了解到汪精卫的一些大员都到了香港，正筹划另立政府，想跟日本人议和，令大家群情激愤。梁闰生想出一条美人计，可以寻机会刺杀汪精卫的要员易守添。赖金秀指王佳芝色艺俱佳，是最佳人选。在众人的哄抬声中王佳芝欣然受命，他们跑出去筹钱准备上演美人计。邝裕民给王佳芝一只家传的翡翠戒指当道具。